Optionshandel Definition und Erklärung

Optionshandel unterscheidet sich stark vom Handel mit Aktien, da Optionen andere Merkmale als Aktien aufweisen. Für Händler ist es wichtig, sich die Zeit zu nehmen, um die Terminologie und Konzepte der Optionen zu verstehen, bevor sie gehandelt werden.

Optionshandel

Was ist Optionshandel?

Optionen 101

Der Handel mit Aktien kann mit dem Glücksspiel in einem Casino verglichen werden: Sie wetten gegen das Haus. Wenn also alle Kunden eine unglaubliche Menge Glück haben, können sie alle gewinnen.

Handelsoptionen sind eher wie Wetten auf Pferde auf der Rennstrecke: Jede Person setzt gegen alle anderen Personen dort. Die Strecke nimmt nur einen kleinen Schnitt für die Bereitstellung der Einrichtungen.

Handelsoptionen wie Wetten auf der Pferderennbahn sind also ein Nullsummenspiel. Der Gewinn des Optionskäufers ist der Verlust des Optionsverkäufers und umgekehrt.

Ein wichtiger Unterschied zwischen Aktien und Optionshandel besteht darin, dass Aktien Ihnen ein kleines Stück Eigentum an einem Unternehmen geben, während Optionen nur Verträge sind, die Ihnen das Recht geben, die Aktie zu einem bestimmten Preis bis zu einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen.

Es ist wichtig zu bedenken, dass es bei jeder Optionstransaktion immer zwei Seiten gibt: einen Käufer und einen Verkäufer. Mit anderen Worten, für jede gekaufte Option gibt es immer jemanden, der sie verkauft.

Option-Typen und Stile

Die beiden Arten von Optionshandel sind Calls und Puts. Wenn Sie eine Call-Option kaufen, haben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, jederzeit vor Ablauf der Option eine Aktie zu einem festgelegten Preis zu kaufen, der als Ausübungspreis bezeichnet wird.

Wenn Sie eine Put-Option kaufen, haben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie jederzeit vor dem Ablaufdatum zum Ausübungspreis zu verkaufen.

Sollte Einzelpersonen Optionen verkaufen, schaffen sie effektiv ein Wertpapier, das vorher nicht existierte. Dies wird als Schreiben einer Option bezeichnet und erklärt eine der Hauptquellen für Optionen, da weder das verbundene Unternehmen noch der Optionsaustausch die Optionen ausgeben.

Wenn Sie einen Call schreiben, können Sie verpflichtet sein, jederzeit vor dem Ablaufdatum Aktien zum Ausübungspreis zu verkaufen. Wenn Sie einen Put schreiben, können Sie jederzeit vor Ablauf verpflichtet sein, Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen.

Es gibt auch zwei grundlegende Arten von Optionen: amerikanische und europäische. Eine Option im amerikanischen Stil kann jederzeit zwischen dem Kaufdatum und dem Ablaufdatum ausgeübt werden. Eine Option im europäischen Stil kann nur am Ablaufdatum ausgeübt werden.

Die meisten börsengehandelten Optionen und alle Aktienoptionen sind im amerikanischen Stil. Viele Indexoptionen sind im europäischen Stil.

Optionspreise

Der Preis einer Option wird als Prämie bezeichnet. Der Käufer einer Option kann nicht mehr als die ursprünglich für den Vertrag gezahlte Prämie verlieren, unabhängig davon, was mit dem zugrunde liegenden Wertpapier geschieht.

Das Risiko für den Käufer ist also niemals höher als der für die Option gezahlte Betrag. Das Gewinnpotential ist dagegen theoretisch unbegrenzt.

Als Gegenleistung für die vom Käufer erhaltene Prämie übernimmt der Verkäufer einer Option das Risiko, die Aktien der Aktie liefern (wenn eine Call-Option) oder die Lieferung (wenn eine Put-Option) annehmen zu müssen. ​

Sofern diese Option nicht durch eine andere Option oder eine Position in der zugrunde liegenden Aktie abgedeckt ist. Dann kann der Verlust des Verkäufers unbefristet sein, was bedeutet, dass der Verkäufer viel mehr als die ursprünglich erhaltene Prämie verlieren kann.

Optionshandel

Wenn der Ausübungspreis einer Call-Option über dem aktuellen Kurs der Aktie liegt, ist der Call aus dem Geld. Wenn der Ausübungspreis unter dem Aktienkurs liegt, wird er im Geld berücksichtigt. 

Put-Optionen sind genau das Gegenteil: Sie werden als aus dem Geld betrachtet, wenn der Ausübungspreis unter dem Aktienkurs liegt, und im Geld, wenn der Ausübungspreis über dem Aktienkurs liegt.

Beachten Sie, dass Optionen nicht zu jedem Preis verfügbar sind. Aktienoptionen werden im Allgemeinen mit Ausübungspreisen in Intervallen von 0,50 USD oder 1 USD gehandelt. Können aber auch in Intervallen von 2,50 USD und 5 USD für höherpreisige Aktien gehandelt werden. 

Außerdem werden im Allgemeinen nur Ausübungspreise in einem angemessenen Bereich um den aktuellen Aktienkurs gehandelt. Optionen, die weit vom Geld entfernt sind, sind möglicherweise nicht verfügbar.

Optionshandel Ablaufdaten

Alle Aktienoptionen verfallen an einem bestimmten Datum, dem Verfallsdatum.

Bei normalen börsennotierten Optionen kann dies bis zu neun Monate ab dem Datum dauern, an dem die Optionen zum ersten Mal zum Handel zugelassen werden.

Langfristige Optionskontrakte, sogenannte Long Term Equity Antizipation Securities (LEAPS), sind auch für viele Aktien verfügbar. Diese können ein Ablaufdatum von bis zu drei Jahren ab dem Auflistungsdatum haben.

Optionen verfallen am Marktschluss am Freitag. Es sei denn, sie fallen auf einen Marktfeiertag. In diesem Fall wird der Ablauf um einen Werktag verschoben. Monatliche Optionen verfallen am dritten Freitag des Ablaufmonats, während wöchentliche Optionen an jedem anderen Freitag im Monat verfallen.

Im Gegensatz zu Aktien mit einer Abwicklungsfrist von drei Tagen werden Optionen am nächsten Tag abgerechnet. Um das Ablaufdatum festzulegen, müssen Sie die Option bis zum Ende des Tages am Freitag ausüben oder handeln.

Abschluss

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Was sind eure Erfahrungen mit Optionshandel? Schreibt sie mir in den Kommentaren.

Viktor
 

Hallo, mein Name ist Viktor Neiwert Ich bin ein erfolgreicher Rohstoff Futures Trader und helfe anderen Tradern und Investoren Gewinne an der Börse und an meinen Produkten zu erzielen. Das Trading ist ein Beruf, der erlernt werden muss. Wer diese Tatsache unterschätzt, bezahlt es mit viel Schmerzensgeld, und gibt oft das Traden auf. Ich bedanke mich für euer Interesse, für die positiven Bewertungen und die netten Kommentare. Ich wünsche euch viel Erfolg auf eurem Weg zu erfolgreichen Investoren und Profitrader.

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