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Futures Trading – Erklärung und Definition

Futures Trading sind derivative Finanzkontrakte, die die Parteien verpflichten, einen Vermögenswert zu einem festgelegten zukünftigen Zeitpunkt und Preis zu tätigen. Hier muss der Käufer kaufen oder der Verkäufer muss den Basiswert zum festgelegten Preis verkaufen, unabhängig vom aktuellen Marktpreis am Ablaufdatum.

Zu den zugrunde liegenden Vermögenswerten zählen physische Waren oder andere Finanzinstrumente. Terminkontrakte geben die Menge des Basiswerts an und sind standardisiert, um den Handel an einer Terminbörse zu erleichtern. Futures können zur Absicherung oder Handelsspekulation eingesetzt werden.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Futures sind Finanzkontrakte, die den Käufer zum Kauf eines Vermögenswerts oder den Verkäufer zum Verkauf eines Vermögenswerts verpflichten und ein vorbestimmtes zukünftiges Datum und einen festgelegten Preis haben.
  • Ein Terminkontrakt ermöglicht es einem Anleger, über die Richtung eines Wertpapiers, einer Ware oder eines Finanzinstruments zu spekulieren.
  • Futures Trading werden zur Absicherung der Preisbewegung des Basiswerts eingesetzt, um Verluste durch ungünstige Preisänderungen zu vermeiden
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Was ist Futures Trading

Futures Trading erklärt

Mit Futures Trading - auch als Futures-Kontrakte bezeichnet - können Händler einen Preis für den zugrunde liegenden Vermögenswert oder die zugrunde liegende Ware festlegen.

Diese Verträge haben Ablaufdaten und festgelegte Preise, die im Voraus bekannt sind. Futures werden anhand ihres Ablaufmonats identifiziert. Beispielsweise läuft ein Dezember-Gold-Futures-Kontrakt im Dezember aus.

Der Begriff Futures repräsentiert tendenziell den Gesamtmarkt. Es gibt jedoch viele Arten von Terminkontrakten für den Handel, einschließlich:

  • Warentermingeschäfte wie Rohöl, Erdgas, Mais und Weizen
  • Aktienindex-Futures wie der S & P 500 Index
  • Devisentermingeschäfte einschließlich des Euro und des britischen Pfunds
  • Edelmetall-Futures für Gold und Silber
  • US-Treasury-Futures für Anleihen und andere Produkte

Es ist wichtig, die Unterscheidung zwischen Optionen und Futures zu beachten. Optionskontrakte geben dem Inhaber das Recht, den zugrunde liegenden Vermögenswert bei Ablauf zu kaufen oder zu verkaufen, während der Inhaber eines Terminkontrakts verpflichtet ist, die Vertragsbedingungen zu erfüllen.

Vorteile

  • Anleger können mit Terminkontrakten über die Kursrichtung eines Basiswerts spekulieren

  • Unternehmen können den Preis ihrer Rohstoffe oder Produkte, die sie verkaufen, absichern, um sich vor nachteiligen Preisbewegungen zu schützen

  • Futures-Kontrakte erfordern möglicherweise nur eine Einzahlung eines Bruchteils des Kontraktbetrags bei einem Broker

Nachteile

  • Anleger haben das Risiko, dass sie mehr als den ursprünglichen Margenbetrag verlieren können, da Futures Trading Hebel einsetzen

  • Die Investition in einen Terminkontrakt könnte dazu führen, dass ein Unternehmen, das sich abgesichert hat, günstige Preisbewegungen verpasst

  • Margin kann ein zweischneidiges Schwert sein, was bedeutet, dass Gewinne verstärkt werden, aber auch Verluste

Futures verwenden im Trading

Die Terminmärkte setzen typischerweise eine hohe Hebelwirkung ein. Hebelwirkung bedeutet, dass der Händler beim Abschluss eines Handels nicht 100% des Kontraktwerts aufbringen muss.

Stattdessen würde der Broker einen anfänglichen Margin-Betrag benötigen, der aus einem Bruchteil des gesamten Kontraktwerts besteht. Der vom Broker gehaltene Betrag kann je nach Vertragsgröße, Kreditwürdigkeit des Anlegers und den Geschäftsbedingungen des Brokers variieren.

Die Börse, an der die zukünftigen Geschäfte getätigt werden, bestimmt, ob der Vertrag für die physische Lieferung bestimmt ist oder ob er in bar abgerechnet werden kann. Ein Unternehmen kann einen physischen Liefervertrag abschließen, um den Preis einer Ware, die es für die Produktion benötigt, abzusichern.

Die meisten Terminkontrakte stammen jedoch von Händlern, die über den Handel spekulieren. Diese Kontrakte werden geschlossen oder verrechnet - die Differenz zwischen dem ursprünglichen Handel und dem Schlusshandelspreis - und werden in bar abgerechnet.

Futures Trading - Spekulation

Ein Terminkontrakt ermöglicht es einem Händler, über die Bewegungsrichtung des Preises einer Ware zu spekulieren.

Wenn ein Händler einen Terminkontrakt kaufte und der Preis der Ware stieg und bei Ablauf über dem ursprünglichen Kontraktpreis handelte, hätte er einen Gewinn.

Vor Ablauf würde der Kaufhandel - die Long-Position - mit einem Verkaufshandel zum gleichen Betrag zum aktuellen Preis verrechnet oder abgewickelt, wodurch die Long-Position effektiv geschlossen würde.

Die Differenz zwischen den Preisen der beiden Kontrakte würde in bar auf dem Maklerkonto des Anlegers abgerechnet. Und kein physisches Produkt wechselt den Besitzer.

Der Händler könnte jedoch auch verlieren, wenn der Preis der Ware unter dem im Terminkontrakt angegebenen Kaufpreis liegt.

Futures Trading

Spekulanten können auch Leerverkäufe tätigen oder spekulative Positionen verkaufen. Wenn sie vorhersagen, dass der Preis des Basiswerts fallen wird. Wenn der Preis sinkt, nimmt der Händler eine Gegenposition ein, um den Kontrakt zu schließen. 

Auch hier würde die Nettodifferenz nach Ablauf des Vertrages beglichen. Ein Anleger würde einen Gewinn erzielen, wenn der Preis des Basiswerts unter dem Kontraktpreis liegt, und einen Verlust, wenn der aktuelle Preis über dem Kontraktpreis liegt.

Es ist wichtig zu beachten, dass der Handel mit Margen eine viel größere Position zulässt als der vom Brokerage-Konto gehaltene Betrag. Infolgedessen können Margeninvestitionen Gewinne steigern, aber auch Verluste vergrößern.

Stellen Sie sich einen Händler vor, der einen Broker-Kontostand von 5.000 USD hat und gegen eine Position von 50.000 USD in Rohöl handelt. Sollte sich der Ölpreis gegen ihren Handel bewegen, können Verluste entstehen, die weit über dem anfänglichen Margenbetrag des Kontos von 5.000 USD liegen.

In diesem Fall würde der Broker einen Margin Call tätigen, bei dem zusätzliche Mittel zur Deckung der Marktverluste eingezahlt werden müssen.

Futures Hedging

Futures können zur Absicherung der Preisbewegung des Basiswerts verwendet werden. Ziel ist es, Verluste durch potenziell ungünstige Preisänderungen zu vermeiden und nicht zu spekulieren.

Viele Unternehmen, die Absicherungsgeschäfte abschließen, verwenden den zugrunde liegenden Vermögenswert oder produzieren ihn in vielen Fällen.

Zum Beispiel kann ein Maisbauer Futures verwenden, um einen bestimmten Preis für den Verkauf seiner Maisernte festzulegen. Auf diese Weise reduzieren sie ihr Risiko und garantieren, dass sie den Festpreis erhalten.

Wenn der Preis für Mais sinken würde, hätte das Unternehmen einen Gewinn aus der Absicherung, um Verluste aus dem Verkauf des Mais auf dem Markt auszugleichen.

Wenn sich ein solcher Gewinn und Verlust gegenseitig ausgleichen, wird durch die Absicherung ein akzeptabler Marktpreis erzielt.

Auswahl eines Futures-Brokers

Für Investitionen in Futures oder andere Finanzinstrumente ist ein Broker erforderlich. Börsenmakler bieten Zugang zu den Börsen und Märkten, an denen diese Investitionen getätigt werden. 

Reales Beispiel für Futures

Angenommen, ein Händler möchte über den Rohölpreis spekulieren. Indem er im Mai einen Terminkontrakt abschließt, mit der Erwartung, dass der Preis zum Jahresende höher sein wird. Der Dezember-Rohöl-Futures-Kontrakt wird zu 50 USD gehandelt und der Händler schließt den Kontrakt ab.

Da Öl in Schritten von 1.000 Barrel gehandelt wird, hat der Investor jetzt eine Position im Wert von 50.000 USD Rohöl (1.000 x 50 USD = 50.000 USD). Der Händler muss jedoch nur einen Bruchteil dieses Betrags im Voraus bezahlen - die anfängliche Marge, die er beim Broker einzahlt.

Von Mai bis Dezember schwankt der Ölpreis ebenso wie der Wert des Terminkontrakts. Wenn der Ölpreis zu volatil wird, kann der Broker verlangen, dass zusätzliche Mittel auf das Margin-Konto eingezahlt werden. Das ist dann - eine Wartungsmarge.

Im Dezember nähert sich das Vertragsdatum dem dritten Freitag des Monats. Der Preis für Rohöl ist auf 65 USD gestiegen. Und der Händler verkauft den ursprünglichen Kontrakt, um die Position zu verlassen.

Ergebnis

Die Nettodifferenz wird in bar abgerechnet und sie verdienen 15.000 USD abzüglich etwaiger Gebühren und Provisionen des Maklers (65 USD - 50 USD = 15 USD x 1000 = 15.000 USD).

Wenn der Ölpreis stattdessen auf 40 USD gefallen wäre, hätte der Investor 10.000 USD verloren (40 USD - 50 USD = negative 10 x 1000 USD = negative 10.000 USD.

Abschluss

Am Ende gibt es wie immer eine kurze Empfehlung, was du dir als nächstes durchlesen solltest.


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Falls ihr noch Fragen habt oder was konkretes wissen möchtet, dann scheut euch nicht mir eure Fragen in den Kommentaren zu stellen.

Viktor
 

Hallo, mein Name ist Viktor Neiwert Ich bin ein erfolgreicher Rohstoff Futures Trader und helfe anderen Tradern und Investoren Gewinne an der Börse und an meinen Produkten zu erzielen. Das Trading ist ein Beruf, der erlernt werden muss. Wer diese Tatsache unterschätzt, bezahlt es mit viel Schmerzensgeld, und gibt oft das Traden auf. Ich bedanke mich für euer Interesse, für die positiven Bewertungen und die netten Kommentare. Ich wünsche euch viel Erfolg auf eurem Weg zu erfolgreichen Investoren und Profitrader.

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